通信ネットワーク事業者：2023年第4四半期レビュー：欧州の通信事業者とChina Mobileが収益増加を牽引、設備投資減少傾向が続く中、業界従業員数は450万人に減少

2023年通年では、通信事業者の売上高は1兆7,700億米ドル (前年比0.7%減)、人件費は2,631億米ドル (同3.0%減)、設備投資額は3,151億米ドル (同3.6%減) でした。2023年12月時点の従業員数は約450万人で、前年比1.5%減少しました。

当レポートでは、通信ネットワーク事業者 (TNO) 市場の成長と動向について分析しています。当レポートでは、世界139者の通信事業者について、2011年第1四半期から2023年第4四半期までの幅広い財務統計を追跡しています。

ビジュアル

主なハイライト：

• 収益：通信事業者の総収益は、前年同期比1.7%増の4,453億米ドルと、小幅な成長となりました。2023年通年の売上高は、前年比0.7%減の1兆7,758億米ドルでした。これは主に、China Mobile、AT&T、Deutsche Telekomなどの大手通信事業者による年末の端末販売が好調だったためです。通信事業者レベルでは、2023年通年の売上高成長率上位20社のうち、America Movil (7.7%)、STC (Saudi Telecom) (7.3%)、Airtel (5.0%)、Telefonica (4.5%)、Orange (4.3%) の5社が最も好調でした。同じ基準で、同期間に最も伸びが悪かったのはAT&T (5.2%)、KDDI (4.6%減)、SoftBank (3.5%減)、NTT (3.3%減)、Verizon (2.1%減) でした。
• 設備投資：設備投資額は前年同期比4.1%減の859億米ドルでした。2023年通年の設備投資額は前年比3.6%減の3,151億米ドルでした。通信事業者レベルでは、2023年通年の設備投資額の伸び率上位20社のうち、Airtel (34.3%)、Comcast (25.5%)、Charter Communications (18.5%)、KDDI (13.1%)、Telefonica (9.9%) の5社が最も好調でした。同じ基準で、同期間の設備投資の伸びが最も悪かったのは、SoftBank (-20.5%)、Verizon (-18.7%)、Deutsche Telekom (-18.7%)、BT (-15.3%)、Reliance Jio (-10.8%) でした。資本集約度はピークを脱し、前年の18.3%から2023年には17.7%となりました。
• 運営費用・人件費：2023年の通信業界の総運営費用は1兆5,048億米ドルで、2022年比で1.5%減少しました。減価償却費 (D&A) を除くと、2023年の総運営費用は前年比1.1%減の1兆1,695億米ドルを記録しました。通信事業者の運営費用の重要な要素のひとつは人件費であり、これには給与、賃金、賞与、福利厚生、退職・退職金などが含まれます。2023年の人件費は前年比3.0%増となり、運営費用 (D&Aを除く) に占める人件費の割合は2022年の21.6%から2023年には22.5%に上昇します。
• 利益率：EBITマージンは2022年の14.6%から2023年には15.3%に上昇し、EBITDA (運営) マージンは前年の33.9%から2023年には34.1%となった。
• 地域別の動向：南北アメリカ地域は第4四半期もその優位性を維持し、通信事業者市場全体の売上高に占める世界シェアは38.0%でした。しかし、設備投資額ベースでは、アジア地域の世界シェアが39.6%となり、ついに南北アメリカ地域を上回りました。年率換算の資本集約度が最も高い地域は欧州で、第4四半期には18.7%に達しました。

調査対象の事業者

分析対象地域

目次

• 1. レポートハイライト
• 2. サマリー
• 3. 市場スナップショット
• 4. 分析
• 5. 主要統計データ (～2023年第4四半期)
• 6. 労働統計
• 7. オペレーターのランキング
• 8. 企業の詳細分析とベンチマーク
• 9. 国別の内訳
• 10. 国別・企業別の内訳
• 11. 地域別の内訳
• 12. 原データ
• 13. 加入者数とトラフィック量
• 14. 為替レート
• 15. 調査手法・範囲
• 16. MTN Consultingについて

List of Figures and Charts

• 1. TNO market size & growth by: Revenues, Capex, Employees - 1Q19-4Q23
• 2. Regional trends by: Revenues, Capex - 1Q19-4Q23
• 3. Opex & Cost trends
• 4. Labor cost trends: 1Q20-4Q23
• 5. Profitability margin trends: 1Q20-4Q23
• 6. Spending (opex, labor costs, capex): annual and quarterly trend
• 7. Key ratios: annual and quarterly trend
• 8. Workforce & productivity trends: 1Q14-4Q23
• 9. Operator rankings by revenue and capex: latest single-quarter and annualized periods
• 10. Top 20 TNOs by capital intensity: latest single-quarter and annualized periods
• 11. Top 20 TNOs by employee base: latest single-quarter
• 12. TNOs: YoY growth in single quarter revenues
• 13. TNOs: Annualized capital intensity, 1Q16-4Q23
• 14. TNOs: Revenue and RPE, annualized 1Q16-4Q23
• 15. TNOs: Capex and capital intensity (annualized), 1Q16-4Q23
• 16. TNOs: Total headcount trends, 1Q16-4Q23
• 17. TNOs: Revenue and RPE trends, 2011-23
• 18. TNOs: Capex and capital intensity, 2011-23 ($ Mn)
• 19. TNOs: Capex and capital intensity, 1Q16-4Q23 ($ Mn)
• 20. TNOs: Revenue and RPE trends, 1Q16-4Q23
• 21. Top 79 TNOs by total opex, 4Q23
• 22. Top 79 TNOs by labor costs, 4Q23
• 23. TNOs: Software as % of total capex
• 24. TNOs: Software & spectrum spend
• 25. TNOs: Total M&A, spectrum and capex (excl. spectrum)
• 26. Top 79 TNOs by total debt: 2011-23
• 27. Top 79 TNOs by total net debt: 2011-23
• 28. Top 79 TNOs by long term debt: 2011-23
• 29. Top 79 TNOs by short term debt: 2011-23
• 30. Top 79 TNOs by total cash and short term investments ($M): 2011-23

This report reviews the growth and development of the telecommunications network operator (TNO, or telco) market. The report tracks a wide range of financial stats for 139 telcos across the globe, from 1Q11 through 4Q23. For the full-year 2023, telcos represented $1.77 trillion (T) in revenues (-0.7% YoY), $263.1 billion (B) in labor costs (3.0% YoY), and $315.1B in capex (-3.6% YoY). They employed approximately 4.50 million people as of December 2023, down 1.5% from the prior year.

VISUALS

Below are the key highlights of the report:

• Revenues: Telco topline posted a modest growth of 1.7% on a YoY basis to post $445.3 billion (B) in the latest single quarter ending 4Q23. Revenues for the full-year 2023 were $1,775.8B, down 0.7% YoY over the previous year. In the latest quarter, YoY growth in equipment revenues surpassed service revenues, mainly due to the strong year-end device sales by major telcos such as China Mobile, AT&T, and Deutsche Telekom. At the operator level, five of the top 20 best performing telcos by topline growth for the full-year 2023 include America Movil (7.7%), STC (Saudi Telecom) (7.3%), Airtel (5.0%), Telefonica (4.5%), and Orange (4.3%). By the same criteria, the worst telco growth came from AT&T (5.2%), KDDI (-4.6%), SoftBank (-3.5%), NTT (-3.3%), and Verizon (-2.1%) during the same period.
• Capex: Capex spending declined by 4.1% on a YoY basis to post $85.9B in the latest single quarter ending 4Q23. Capex for the full-year 2023 was $315.1B, down 3.6% YoY over the previous year. At the operator level, five of the top 20 best performing telcos by capex growth for the full-year 2023 include Airtel (34.3%), Comcast (25.5%), Charter Communications (18.5%), KDDI (13.1%), and Telefonica (9.9%). By the same criteria, the worst capex growth came from SoftBank (-20.5%), Verizon (-18.7%), Deutsche Telekom (-18.7%), BT (-15.3%), and Reliance Jio (-10.8%) during the same period. Capital intensity is off the peak: it was 17.7% in 2023, from 18.3% the year prior.
• Opex and labor costs: Total opex for the telecom industry in the year 2023 stood at $1,504.8B, a decrease of 1.5% over 2022. Excluding depreciation and amortization (D&A) costs, total opex declined by 1.1% on YoY basis to record $1,169.5B in the year 2023. One significant element of telco opex is labor costs, which include salaries, wages, bonuses, benefits, and retirement/severance costs. Labor costs grew by 3.0% YoY in 2023, pushing labor costs as a percentage of opex (excluding D&A) up from 21.6% in 2022 to 22.5% in 2023.
• Profitability margins: Both EBITDA and EBIT margins witnessed a slight improvement in the year 2023 when compared to 2022 - EBIT margin grew from 14.6% in 2022 to 15.3% in 2023, while EBITDA (operating) margin ended 2023 at 34.1%, as compared to 33.9% in the previous year.
• Regional trends: The Americas region managed to sustain its dominance in 4Q23, with 38.0% global share of the total telco market revenues. On a capex basis though, the Asia region finally surpassed the Americas region with a 39.6% of the global share in the latest quarter. Europe maintained its lead in the latest quarter as the region with the highest annualized capital intensity, reaching 18.7% in 4Q23.

Operator coverage:

Regional coverage:

Table of Contents

• 1. Report Highlights
• 2. Summary
• 3. Market snapshot
• 4. Analysis
• 5. Key stats through 4Q23
• 6. Labor stats
• 7. Operator rankings
• 8. Company Deepdive & Benchmarking
• 9. Country breakouts
• 10. Country breakouts by company
• 11. Regional breakouts
• 12. Raw Data
• 13. Subs & traffic
• 14. Exchange rates
• 15. Methodology & Scope
• 16. About